天风证券：获得用友网络买入评级

2022-05-05鹤鸣证券市场控股公司有限该公司缪欣君对用友网络透过研究工作并发行了研究工作计划《税收略；也预料，大型泽市场化减慢落单，中所型订户乏力》，本报告对用友网络所述买断分级，当前股价为18.48元。

用友网络(600588)

营收略；也预料，选择权债务紧接减慢渐进。

Q1 借助民营民营企业 127,918 万元，累计快速增长 5.4%，其中所，阳+软性借助税收12.70 亿元，累计快速增长 20.1%，阳服务项目该公司税收借助 7.48 亿元，累计快速增长45.1%。 该公司选择权债务借助 22.65 亿元，结构上恢复正常渐进，其中所阳选择权债务 17.15 亿元，环比快速增长 8.5%，累计快速增长 39.5%， 订户相关选择权债务 9.61亿元，环比快速增长 13.4%，累计快速增长 95.5%。归母财年-3.93 亿元， 累计转亏， 经营文艺活动现金流-10.03 亿元，结构上略有深受非典不良影响。

中所型 YonSuite 产品减慢乏力，税收/选择权债务/跳槽等基准均总和式快速增长。

Q1 中所型结构上税收 2.03 亿元，累计快速增长 42.4%，其中所，阳服务项目该公司税收借助 8855 万元，累计快速增长 165.6%，公有阳订户该公司借助总和式快速增长，鉴费率将近 84%。阳原生 YonSuite 产品 YonSuite202203 各个领域版，形成了应用软性件与信息新科技服务项目、日化、各个领域新科技服务项目等产业解决方案， YonSuite 的税收、选择权债务、跳槽等基准均借助总和式快速增长，成功跳槽广州波罗蜜原料、极高尓夫尊、八百樽、世滨电商等多家知名民营企业。 该公司中所型系列产品 YonSuite、 U8C、U9C 已形成不强的系列产品结构， 在订户等方面开始借助减慢赶；也

大型确收略深受非典不良影响，泽市场化跳槽仍处于极高速落地静止状态。

Q1 大型结构上借助税收 8.14 亿元， 累计快速增长 19.9%， 其中所， 阳服务项目该公司税收借助 47,244 万元，累计快速增长 29.1%，结构上确收略深受非典不良影响。 面向；也大型民营企业的战略目标投资者出版事业本部跳槽金额累计快速增长；也 60%，结构上性跳槽升级三峡财团、中所盐财团等泽企一级基本单位，并中所国船燃财团、中所国面值总该公司、麒麟应用软性件、中所国农业银行、中所国人寿养老保险、国家开发银行、恒生、甘肃棉花、贵州省棉花、安徽中所烟、陕西汉德车桥、招商银行、中所国星星网等多家产业臀部和----投资者，在投产浪潮中所持鉴把握大型民营企业优势。

入股敦促： 鉴于非典不良影响及该公司聚焦阳该公司战略目标收缩金融该公司， 调整2022-2024 年税收预报为 107.39/131.88/163.56 亿元（原预报 2022-2023年 120.68/149.64 亿元）， 鉴于该公司继鉴紧抓投产前程，研发及的销售投入累计或继鉴加大， 调整 2022-2024 年财年预报为 8.85/12.06/16.41 亿元（原预报 2022-2023 年 11.01/12.91 亿元），确保“买断”分级。

可能性上会： 泽企市场化投产订单确收稍逊预料；中所型市场阳承接稍逊预料；大型民营企业产品阳化稍逊预料

证券市场之星星数据库中所心根据近三年发行的研报数据库计算，国元证券市场耿军军研究工作员团队对该股研究工作较为有系统，近三年预报准确度均值极高将近96.82%，其预报2022年度归属财年为盈利9.62亿，根据现价计算出来的预报PE为66。

最新盈利预报明细如下：

该股早先90天内共有34家机构所述分级，买断分级28家，增持分级6家；过去90天内机构最大限度均价为33.58。证券市场之星星市价统计分析方法揭示，用友网络（600588）好该公司分级为3.5星星，好价格分级为2星星，市价综合分级为2.5星星。(分级区域内：1 ~ 5星星，最极高5星星)

以上细节由证券市场之星星根据公开信息整理，如有问题请联系我们。